Este organismo, erigido por Felipe V en la cédula real de 1717, redujo muchísimo las atribuciones del Consejo de Indias que perdió en consecuencia casi por completo sus facultades legislativas y administrativas. A la Secretaría se le confirió lo propio de la hacienda, guerra, comercio y navegación de las Indias; al Consejo lo concerniente al gobierno municipal, Real Patronato, la concesión de licencias para ir a las Indias y el proponer candidatos para puestos políticos.

Hubo en la Nueva España desde entonces, un predominio de la legislación ministerial de las ''reales órdenes'', y asimismo una distinta vía para hacer llegar al monarca los asuntos o negocios.