Sinopsis Curricular

Actuaria por la Universidad Nacional Autónoma de México desde 1967, cuenta con 27 años de experiencia en el campo de la consultoría actuarial de beneficios para empleados y particularmente de seguridad social.

Fue fundadora de la firma Farell Actuarios Asociados, S.C., y actualmente ocupa el cargo de Directora General de Consultoría Actuarial en Hewitt Associates, S.C.

Es perito valuador de obligaciones laborales contingentes y actuario dictaminador de Planes de Pensiones con registro concedido por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). Es miembro del Colegio Nacional de Actuarios y de la Asociación Mexicana de Actuarios Consultores, A.C, además de pertenecer a la International Association of Consulting Actuaries

Uno de los instrumentos más eficaces para disminuir la vulnerabilidad de las economías emergentes frente al comportamiento de los flujos de capital externo es, sin duda, el ahorro interno doméstico.

En el pasado reciente, México sufrió una de sus más severas crisis económicas como consecuencia de la devaluación del peso en diciembre de 1994. Si bien, se reconoce que dicha crisis fue resultado de una combinación de diversos factores tanto de orden político, como de manejo de finanzas públicas, principalmente en este último caso en lo que se refiere al fuerte endeudamiento de corto plazo en moneda extranjera, vale también la pena recordar que en ese año, la tasa de ahorro interno apenas llegó a ubicarse en niveles de entre el 12 y el 13% del Producto Interno Bruto (PIB).

Para el año 2000, la tasa de ahorro interno de nuestro país alcanzó el 20.7%% del PIB; lo que implica un incremento significativo en este indicador, que puede explicarse en buena medida, por el desendeudamiento que ha registrado el sector privado, por el mantenimiento de una estrategia de disciplina fiscal y la reforma al Sistema de Pensiones.

Indudablemente, el presente año no ha estado exento de problemas económicos, en particular en lo que se refiere a un crecimiento del PIB cercano al 0% y a la pérdida de más de 200,000 empleos de trabajadores registrados en el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS); sin embargo, otras variables económicas han observado un comportamiento positivo, como es el caso de la inflación, el tipo de cambio, el crecimiento de los salarios, el nivel de reservas internacionales y las tasas de interés en términos reales (promedio anual), por citar algunos ejemplos. En otros términos, el año 2001 parece ser atípico en comparación con otros períodos de dificultades económicas observados en nuestro país, influenciado además fuertemente, por el comportamiento de la economía, tanto de los Estados Unidos de Norteamérica, como del mundo en general.

No obstante la mejoría observada en el nivel de la tasa de ahorro interno, es imperativo reforzar las acciones que nos permitan lograr aun mayores incrementos en este indicador. Sería además deseable, que una buena proporción de ahorro interno, fuera el denominado de largo plazo.

Desde nuestro punto de vista, el ahorro voluntario, puede ser un valioso instrumento para incrementar el ahorro interno de nuestro país; ahorro que puede ser canalizado a través de los siguientes instrumentos:

• Planes Privados de Pensiones complementarios a los beneficios otorgados por el IMSS.

• Subcuentas de aportaciones voluntarias de las cuentas individuales manejadas por las AFORES.

• Fondos de Ahorro.

En cuanto a los Planes Privados de Pensiones, puede afirmarse que no ha existido en México un desarrollo vigoroso de este tipo de beneficios, como sí ha ocurrido en otros países. Dada la carencia de una fuente oficial de información, se desconocen ciertas cifras importantes como son, el número de Planes Privados de Pensiones existentes en con respecto al número de empresas afiliadas al IMSS, o la cobertura de éstos con respecto al número de trabajadores afiliados a este Instituto.

En un trabajo presentado por un grupo de actuarios mexicanos (Rosa María Farell, Juan Carlos Padilla, José García Núñez y Mario Arriaga) en el Simposium denominado Retirement 2000, organizado por diferentes asociaciones actuariales y otras, interesadas en el tema del retiro, al considerar a las empresas incluidas en la muestra, se pudo observar que sólo el 9% de éstas contaba con un Plan Privado de Pensiones, aunque por otro lado, uno de cada tres trabajadores afiliados al IMSS contaba con la protección de un Plan de este tipo.

Por otra parte, analizando la información proporcionada por la Comisión de Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) al mes de octubre, si se considera el total de recursos acumulados en todas las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) en la subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez, las Aportaciones Voluntarias, sólo equivalen al 0.60% del total de dichos recursos; es decir, a menos del 1%.

Con relación a los denominados Fondos de Ahorro, que si bien por sus características representan ahorro de muy corto plazo, de acuerdo a las bases de datos de Hewitt Associates, S.C. entre el 90 y el 95%% de las empresas en México conceden este tipo de prestación por lo menos a sus empleados de confianza; el Fondo de Ahorro incluye tanto contribuciones de los trabajadores, como de los empleadores.

Sin duda, la Iniciativa de Reformas y Adiciones a la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro sometida por el Titular del Ejecutivo Federal a la consideración del H. Congreso de la Unión, toca entre otros temas el relativo a lograr un incremento ahorro en el ahorro voluntario de los trabajadores y de los empleadores, situación que consideramos sumamente positiva. En efecto, la iniciativa propone considerar entre los trabajadores con derecho a contar con una cuenta individual en la AFORE de su elección, que incluya una subcuenta de ahorro voluntario, a los trabajadores inscritos en el ISSSTE, a los trabajadores independientes o profesionistas que no se encuentren inscritos en algún instituto de seguridad social y a los trabajadores de las dependencias o entidades públicas estatales o municipales que no se encuentren inscritos en el IMSS o en el ISSSTE. Asimismo, propone que las AFORES puedan administrar e invertir los fondos de pensiones y jubilaciones, de primas de antigüedad y de ahorro.

A continuación proporcionamos las sugerencias y recomendaciones, que desde nuestro punto de vista, podrían ser de utilidad para efectos de lograr un incremento en el ahorro voluntario tanto de trabajadores, como de patrones:

• Promover en general, una cultura de ahorro en la población mexicana.

• Clarificar el régimen fiscal que debe aplicarse a los trabajadores en el momento en el que retiran las contribuciones efectuadas por sus patrones a la subcuenta de ahorro voluntario, ya que existen diferentes opiniones a este respecto.

• Otorgar incentivos fiscales a los trabajadores, en el caso de que su ahorro voluntario se utilice como complemento a una pensión otorgada por el IMSS o por otra entidad.

• Promover tanto por las AFORES, como por la propia CONSAR, las bondades del ahorro voluntario en las cuentas individuales, ya sea en términos de la obtención de mejores rendimientos comparativamente con otros instrumentos de ahorro o en términos de los propósitos específicos del proyecto individual de vida de cada trabajador.

• Llama la atención que la iniciativa emplee la palabra deberá, al referirse a que serán las AFORES quienes administrarán los recursos de los fondos de previsión social (fondos de pensiones o jubilaciones de personal, de primas de antigüedad y fondos de ahorro), pues de alguna manera, se coarta la libertad de los patrones de invertir estos fondos en la institución del sistema financiero que mejor convenga a sus intereses.

• En virtud de que el desarrollo de los planes de pensiones y jubilaciones, como ya lo habíamos mencionado ha sido más bien modesto, se considera necesario:

• Alentar los Planes de Pensiones Contributorios; es decir, aquéllos en los que los trabajadores contribuyen al financiamiento de su pensión, con lo que logra abatirse el costo que podría tener el plan para la empresa. Sin embargo, las contribuciones de los trabajadores no tienen ninguna ventaja de tipo fiscal, lo cual evidentemente no es motivador para estos efectos.

• Conscientizar tanto a las empresas como a los trabajadores, de que para ciertos niveles de salarios el IMSS otorga pensiones insuficientes.

• Conscientizar a las empresas de que los planes de pensiones resultan ser un instrumento adecuado para la atracción, retención y motivación de personal calificado.

• No existe actualmente en la Ley del Impuesto sobre la Renta ninguna disposición respecto a los Planes Privados de Contribución Definida, como tampoco en la Propuesta de Reforma Fiscal, lo que dificultará la implantación de algunos aspectos de la iniciativa a que nos hemos estado refiriendo.

• Es necesario que en general, la Propuesta de Reformas y adiciones a la ley del SAR y la de la Reforma Fiscal presenten la mayor congruencia posible entre sí.